闪电崩盘背后是比特币崩盘吗?

深蓝蔡京原作 作者|韦杰 编辑|黎明 上周末(4月17 -18日),比特币突然遭遇闪电崩盘,价格陷入热搜。目前微博上“比特币跌破52000美元”主题下的阅读量为1.5亿次,讨论量为…

深蓝蔡京原作

作者|韦杰

编辑|黎明

上周末(4月17 -18日),比特币突然遭遇闪电崩盘,价格陷入热搜。目前微博上“比特币跌破52000美元”主题下的阅读量为1.5亿次,讨论量为1.4万次。截至发稿时,比特币价格为5.6万美元,尚未回升至6万美元大关。

图片来源/纳斯达克官网据外媒报道,比特币价格大幅下跌似乎是由Twitter上一则未经证实的谣言引发的。据传闻,美国财政部正计划打击涉及加密货币的洗钱计划。然而,美国财政部没有对此做出回应。一度出现恐慌和空谈,对比特币价值的质疑再次浮出水面。——有网友评论“监管做好了比特币就成了Q币”。

的确,各国的监管趋势可以说是影响比特币价格最直接的因素,也是业界最关注的事情。由于投资目标的缺乏和资产配置的焦虑,越来越多的人将目光转向比特币,希望将比特币作为金融投资计划的一部分。

比特币真的崩溃了吗?深度燃烧需要你去发现。

过山车市场背后

4月是货币圈非常热闹的一个月,正负事件交替,上演过山车行情。比特币的起起落落就像孩子的喜怒哀乐。开心就笑,不开心就哭,即时反馈。

例如,货币圈最激动人心的事件是,——4年4月14日,美国最大的加密货币交易所Coinbase在纳斯达克上市,成为美国第一个加密货币平台。这意味着加密货币行业逐渐进入主流视野,Coinbase成为美国政府认可的数字资产交易法律平台。

根据纳斯达克公布的IPO参考价,Coinbase每股250美元,总市值650亿美元。Coinbase开盘后,股价飙升70%以上,达到每股429美元,完全稀释后的市值(包括期权和限制性员工持股)一度超过1100亿美元。然而几个小时之内,立即暴跌近三成,市值瞬间蒸发数百亿美元。一个典型的加密货币市场已经上演。

图片来源/纳斯达克官网也引起币圈恐慌。4月16日下午,有消息称,土耳其央行将从4月30日起,以可能造成“不可挽回”的损失和交易风险为由,禁止在支付中“直接或间接”使用加密货币。比特币短期下跌700多美元,跌破6.2万美元/枚,创下新低。

此外,前述货币圈明星公司Coinbase股东的大套现操作,也造成了比特币价格的波动。Coinbase上市后,Coinbase CEO出售公司股票套现2.9亿美元,内部人士累计套现超过46亿美元。有一段时间,“比特币是在传递包裹里割韭菜的游戏”,“机构拉,韭菜入市;“机构破盘收韭菜”的讨论十分猖獗。

熟悉美股交易的李坤表示,Coinbase采用直接上市(DPO),不发行新股,原股东不稀释股份。公司现有股东(如员工或早期投资者等。)只能在证券交易所出售自己的股票,从而为自己的股票在交易市场上提供流动性。所以,“割韭菜”这种说法其实是对DPO的一种不了解。

在一个更加隐蔽的角落,比特币矿工的一举一动和矿井计算能力的变化也在影响着比特币价格的涨跌。一名矿工对《神火》表示,“开矿需要用电,比特币开矿动力最近一落千丈。矿井关闭后,矿工们会出售一些比特币,以确保现金流。”4月15日,新疆某煤矿被淹,这里是比特币的主要矿区之一。由于要求检查因局部停电造成的安全隐患,大量矿井被关闭,导致整个网络的计算能力突然下降。

4月18日,比特币等货币因各种因素全线暴跌。根据24小时涨跌情况,比特币暴跌17%,以太网暴跌20%,币安币暴跌17%,波纹币暴跌26%,狗币暴跌19%,Litecoin暴跌28%,浪田暴跌25%,柚子币暴跌29%。

火币研究所所长程志鹏表示,近期比特币持续下跌的主要原因之一是,Coinbase上市是一个重要的利好。转正后,市场上没有更大的转正,有回调是正常的。此外,土耳其央行禁止比特币支付,高管出售Coinbase股票等负面事件加剧了恐慌。“承载比特币价值的主要因素是它的去中心化、公开化和透明性,而且它会上下浮动

受市场情绪影响较大”。

投资比特币到底靠不靠谱?

从去年以来,比特币加速出圈,这一投资方式已经不再是小圈子的游戏。有观点认为,比特币的火爆背后,是优质投资标的缺乏,新中产资产配置的焦虑。


图片来源 / Unsplash

在年后基金、龙头股跌跌不休之时,比特币却一路高涨,有投资者称,“没想到比特币竟成最坚挺的避险资产”。

“从去年开始,我就把比特币加入到客户的资产配置计划里了”,财富管理规划师小天告诉深燃,由于房产的政策约束、基金股票的波动性等原因,她已经和一部分客户达成共识,将比特币作为对抗通胀的一种投资方式。而从去年开始,向她询问“比特币是不是骗人的”客户明显减少,询问买入方式的客户明显多了起来。“说明有更多的人有了对于比特币价值的共识”。

在国内“房住不炒”和“坚决遏制房价上涨”的政策下,越来越多的资金正在流入各种形式的金融资产。

小天称,一些客户看清了房产投资走弱的这一趋势,就把目光转向了虚拟货币。而基金春节后大跌已成为2021年的集体记忆,近日回调之后,也让一部分客户把原来用于投资基金的钱拿来投资比特币、以太坊等虚拟货币。

而比特币的特殊之处在于,它的确有自己的涨跌规律。“比特币和主流标的会产生共振行情是偶然的现象,而不是必然的现象。例如此前黄金大跌,但比特币就没有跟跌”。程智鹏表示。

“中产需要这么一个超越主流涨跌规律的投资标的,用来分散投资风险”,小天说,正是因为散户入场越来越多,比特币暴跌的消息才得以在知乎、微博、微信等主流资讯、社交平台出圈。

不过,这并不意味着比特币属于稳健的投资标的,4月18日的暴跌已充分展示了其波动特性。中国通信工业协会区块链专委会轮值主席、火币大学校长于佳宁表示,外界很难精准预测市场短期的具体走势和规律,因此在参与比特币或其他加密资产投资时,需要把风险控制放在第一位,避免使用高倍杠杆,同时要充分理解这个加密资产市场的复杂性和风险来源的多样性。

“加密资产是风险较高的投资资产,资产价格的涨跌幅度和速度都与传统资产有显著差异,背后的权益机制以及技术依托与传统的投资资产显著不同。在参与加密资产市场之前,一定要对区块链技术、分布式商业逻辑、数字金融体系进行全面、透彻的学习理解,这样才能清晰地认知相关加密资产的内在价值,从本质上控制投资风险。”他表示。

比特币走向何方?

“比特币能够作为日常支付手段吗?”、“监管的走向会对比特币产生什么样的影响?”这是普通投资者最为关心的两个话题。

先看国内,央行对于比特币的态度一直是公众关注的焦点。4月18日,比特币暴跌当日,在博鳌亚洲论坛2021年会“数字支付与数字货币”分论坛上,现任央行副行长李波指出,比特币是加密资产,加密资产是投资的选项,它是另类投资,本身不是货币。“我们认为加密资产将来应该发挥主要作用的地方,是作为一种投资工具或者是替代性投资。”

程智鹏分析称,中国央行对比特币的姿态从2013年防范比特币风险的文件开始,就一贯保持的是谨慎的态度,而并不是严厉的态度,更多地是一种观察者的姿态。“从大方向来说,比特币等加密资产被主流金融拥抱融合是一个趋势,而要实现这一点,首先要有更细致的监管”。

李波在博鳌论坛也指出,很多国家,包括中国也正在研究,对于比特币这样的投资方式,监管环境应该是什么样的,在想出来需要怎样的监管规则之前,央行会继续保持现在的举措和做法,“确保对于这类资产的投机不会造成严重的金融风险,这是必须要做到的。”

简而言之,国内监管部门的机构更多地将比特币视为一种投资手段。


图片来源 / Unsplash

由于比特币是全球范围内的投资手段,不同国家表露出的监管态度也会对价格产生影响。“比特币对监管信号有一定敏感,但也会看实施监管的对象。比如政府对金融控制力量较弱的国家,如果其对比特币监管甚至会构成利好。”程智鹏解释称,大部分政府都不会喜欢去中心化的数字资产,比如委内瑞拉的自身金融系统不够完善健全,很多人将比特币在日常生活中使用,如果像委内瑞拉这样的国家开始禁止比特币,反而会加强大家对于比特币的共识。

虽然不断地有公司宣布支持比特币、以太坊等加密货币作为支付方式,但这种稀缺资产用于支付流通带来的风险也需要引起注意。4月20日,共享办公巨头WeWork宣布将接受比特币、以太坊等加密货币作为支付方式,还将在其资产负债表上保留该货币,该公司还将通过Coinbase以加密货币的方式向房东和第三方合作伙伴支付费用。

近日,特斯拉美国官网也上线了比特币支付渠道,正式成为全球首家使用虚拟加密货币的大型汽车制造商。马斯克还在社交媒体上补充,今年晚些时候,美国以外地区也将支持使用比特币购买特斯拉,而支付给特斯拉的比特币会被保留为比特币,而不会转换为法定货币。

程智鹏指出,比特币等稀缺资产用于支付流通的危害其实很大。“明朝时候,张居正变法中的‘一条鞭法’规定:税收统一使用白银,方便了政府,但由于白银是天然的去中心化货币,导致明朝政府无法控制白银的流通,导致了明末银贵钱贱的现象。”而比特币作为同样具有稀缺性的货币,如果大规模应用于支付,也存在类似的风险。

*题图来源于Unsplash。应采访对象要求,李坤、小天均为化名。

作者: Far1y丶

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